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Ruby将文件郑重的递向张进，微微有些不自然的讲解道：“这是我们标准银行做的一份关于日元的投资方案，可以说是为您量身定做的，您可以看一看。这可是一份难得的无风险投资机会哟！”
“是吗？”张进接过来，“那要看看了！”翻开了这份文件。
Ruby看到张进翻开了文件，满意的笑了。
这份日元投资方案，实质上是一份累计期权，英文名叫Accumulator，被香港投行界以谐音戏谑为“I－kill－you－later（我迟些杀你）”。后世导致中信泰富巨亏事件发生的投机产品，就是这种复杂的金融衍生品。
张进投机日元赚了不少，标准银行也跟着赚了些，但相比张进赚的巨额盈利就有些微不足道了，这让克里斯托尔眼红不已。现在，标准银行对日元后市的看法是上涨居多，至少一年内会有上涨机会。于是，他和葛辉等人一手炮制出了这份投资方案，就是看准了张进有看空日元的倾向。Ruby现在向张进推销，就是抱着试试看的心理。能够推销出去当然好，就算推销不出去，那也没有什么损失。
看了老半天，张进感觉一阵头大。投资方案上大部分是英文，其余的被繁体中文占据，重要的解释性条款更是中英文交杂，令人眼花潦乱的专业名词极多，显得极为深奥。
“……(A)倘美元兑日元的汇率于到期日高于或相等于履约价（即美元兑日元的汇率介乎130至140，视乎到期日而定），以日元向标准银行购买1亿美元；或(B)倘美元兑日元的汇率于到期日低于履约价，则以日元向标准银行购买2亿美元……交易设有目标终止条款，据此，倘发生目标终止事项，订约方须支付结算款额，而其馀交易应予终止……”协议规定了远期日元交易的履约价及每月数额和总额，一会儿是买进条款，一会儿又是触发条款的，还规定了协议终止或是改变的条件等等。
张进揉了揉太阳穴，说道：“你还是给我简单的讲一讲吧！”
“OK！”Ruby开始了避重就轻的讲解：“这份日元投资方案是与日元汇率挂钩的，在和约期限的一年内，只要日元汇率下跌，在下跌到140日元兑1美元之前，您在每个月的月底都可以133.33日元兑1美元的汇率，向标准银行兑换1亿美元。”
“那要是日元汇率上涨了呢？”张进心里感觉怎么听着跟期权这么像呢？当即他决定回去再向舒欣请教一番。
“在和约期限的一年内，如果日元汇率上涨到了130日元兑1美元或者之上，那么您每个月必须以130日元兑1美元的汇率，向标准银行兑换2亿美元。”
“这种产品的收益率怎么样？”
“这份投资产品只需要5％的履约保证金，保证金在履约之后退还。”Ruby继续讲解道：“现在日元汇率一直持续下跌，这份投资产品的年收益，最高可达50%。而且只要日元保持跌势，基本上就没有什么风险了！就算是日元不跌了，保持现在的水平，您也会有9.5％的收益率。”
累计期权一般是大型机构之间交易的，它们的信用较好，一般没有履约保证金条款。但是张进的信用情况令标准... -->>
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